横跨四省特高压能源大通道今年将开建 八股备受青睐

横跨四省特高压能源大通道今年将开建

从国网陕西省电力公司了解到，榆横—潍坊1000千伏特高压工程起始段陕西境内前期工作已全部完成，标志着这条途经陕西、山西、河北、山东四省的特高压能源大通道工程今年将开工建设。项目建成后，将有效解决陕北榆横、山西晋中煤电基地电力外送问题，满足河北、山东负荷中心用电需求。

据新华网2月27日消息，榆横—潍坊1000千伏特高压工程是世界上建设的最高电压等级交流输电线路工程，也是我国大气污染防治行动计划12条重点输电通道之一。这一工程的交流输变电线路从陕西榆横特高压站引出，止于山东省潍坊特高压变电站，线路途经陕西、山西、河北和山东四省。

据介绍，榆横—潍坊1000千伏特高压工程项目建成后，陕西和山西的电力将通过该工程统一纳入全国特高压电网。

科陆电子:300MW增强业绩确定性

科陆电子 002121

科陆电子公告:1)与江西省南昌县人民政府签署了《地面渔光互补、农光互补、分布式光伏电站建设项目投资框架协议》,约定投资约25亿元,用3年时间,建设300MW光伏电站;2)业绩预告盈利1.03~1.29亿元,同比增长20%~50%。

本分布式电站盈利能力不亚于集中式电站。

根据相关政策,江西省建成投产并通过验收的光伏发电项目按发电量每度电给予0.2元补贴,补贴期20年,南昌市也于2014年11月出台了《光伏发电项目市级度电补贴资金管理办法》,对符合规定的新建光伏发电项目,将按照其发电量每度电给予0.15元补贴,连续补贴5年。

如果公司的分布式项目选择按照集中式电站的标杆上网电价享受补贴,并享受江西省和南昌市的补贴政策,则每100MW并网之后的首年收益便可达到5000万左右,而且随着现金的回笼,财务费用的降低,其收益逐年增加。

按照三年平均建成测算,则建成后首年便可贡献5000万元左右的利润。

根据战略协议,框架协议签订后,六个月内正式签订合作协议。在此期间,江西省南昌县人民政府保证科陆能源为文件批复的项目建设区域内渔光互补、农光互补、分布式光伏电站唯一建设主体。且在三年内根据江西省南昌县人民政府提供的土地、电网环境等条件,经论证后制定本项目一次性或者分期进行建设的计划。

业绩预告基本符合预期,维持公司“买入”评级。

通达股份(代码:002560)

公司专业从事钢芯铝绞线的研发、生产和销售，目前已经发展成为国内最大的钢芯铝绞线生产企业之一。公司生产的钢芯铝绞线主要包括LGJ-300/40mm2、LGJ-400/35mm2、LGJ-500/35mm2、LGJ-630/45mm2 及ACSR-720/50mm2等型号，可广泛适用于各种电压等级的输电线路和电气化铁路接触网回流线。公司被原国家电力规划设计院、国家电力公司成套设备部指定为“330kV-500kV输电线路导线推荐厂家”，主导产品在国家500kV及以上超高电压等级的重点工程中应用广泛且运行良好，产品通过了ISO9001：2008质量管理体系认证和ISO14001：2004环境管理体系认证，获得“河南省优质产品”、“河南省免检产品”等称号。

电科院(代码:300215)

公司是一家全国性的独立第三方综合电器检测机构，主要从事输配电电器、核电电器、机床电器、船用电器、汽车电子电气、太阳能及风能发电设备等各类高低压电器的技术检测服务，是我国电器检测行业的龙头企业之一。公司设立了“国家电器产品质量监督检验中心”，具体从事电器产品的检测和质量监督检验业务，是技术检测行业国家级的综合性电器检测实验室。公司多次获得国家级及省部级的技术奖项、国务院颁发的“国家科学技术进步二等奖”、天津市人民政府颁发的“天津市科学技术进步奖二等奖”等奖项。公司依托先进的电器检测试验系统和完善的检测服务运营体系，致力于为客户提供公正、科学、高效的电器检测服务，获得了市场的广泛认可。

河北钢铁:受益折旧调整全年盈利低位改善,剔除折旧影响主业亏损

今日河北钢铁发布2014年年度业绩预告,报告期内实现归属母公司股东净利润6.7亿元~7亿元,同比增长476.71%~502.53%,按最新股本计算2014年EPS为0.063元~0.066元。

据此推算,4季度公司归属母公司股东净利润1.70亿元~2.00亿元,环比增长1.25%~19.16%,去年同期为-0.0075亿元,按最新股本计算,4季度EPS为0.016元~0.019元。

全年受益矿价下跌程度有限,业绩增厚主要源于折旧调整:公司全年业绩的增长主要受益于公司2014年年初折旧政策调整的影响:公司估算折旧调整贡献2014年净利润15亿元增量。扣除折旧调整因素后,公司经营业绩全年出现亏损。

公司产品大而全的特点使得其盈利水平的波动更多需要依赖全行业的恢复,而原料跌幅大于钢价使得行业估算毛利改善的现象,在钢厂实际的生产经营中显然并不是那么简单。综合来看,调整折旧后,公司2014年吨净利也仅为20元左右,在盈利低位震荡或将成为未来一段时间的常态。

4季度业绩环比改善:同比来看,4季度业绩的改善主要受益于折旧调整,环比来看公司也有改善,不过依然在微利状态。

预计公司2014、2015年EPS分别为0.07元、0.09元,维持“谨慎推荐”评级。

中国西电(代码:601179)

公司是我国输配电设备制造行业占主导地位的最大的生产和销售商，我国最具规模的高压、超高压及特高压输配电成套设备研究开发、生产制造和试验检测的重要基地。公司产品电压等级最高、产品品种最多、工程成套能力最强的企业，国内惟一一家具有输配电一次设备成套生产制造能力的企业。公司主导产品是110kV及以上电压等级的高压开关、变压器、电抗器、电力电容器、互感器、直流输电换流阀等。产品已在西北750kV示范工程成功运行，国内首台800kV双断口罐式断路器在银川东变电站已经投入运行。国际市场上，产品和技术已出口40多个国家和地区，并成功地进入了德国、美国、新加坡、香港等发达国家和地区市场。

思源电气(代码:002028)

公司是国内知名的专业电力设备供应商，致力于为电力工业提供现代信息技术、新材料等高科技手段与传统电气结合的综合解决方案及产品。公司主要产品为高压开关、电力自动化设备、高压互感器、电力电容器、电抗器等，目前主要客户为国家电网公司和南方电网公司及其下属公司。公司依托技术创新和稳健经营，建立起具备完全自主知识产权的技术开发体系，获得了多项技术发明专利，拥有多项国家级重点新产品，主导产品及核心技术在国内处于领先地位。

启源装备(代码:300140)

公司是以电工专用设备、高电压试验、检测设备以及高纯特种电子材料的研发、生产、销售、技术服务为主营业务的科技型公司，是国家级高新技术企业。公司硅钢片横剪线和散热器获得“西安市名牌产品”称号。公司先后获得“企业信用评价AAA级信用企业”，“2010年度十大电气创新企业”，“质量、环境、职业健康安全三体系认证”，“中国电器工业最具影响力品牌”等荣誉。

特变电工:借力一带一路战略加速拓展海外市场,变压器王者归来

中央经济工作会议明确提出,“一带一路”战略是优化经济发展空间格局的三大战略之一。

李克强年末访问欧亚多国是为新丝绸之路开道,中国“一带一路”外交正全面推进。

根据国家电网公司总体规划,2015 年力争开工“五交八直”特高压工程。

2014年11月10日,APEC会议上,国家电网公司总经理明确正在落实一带一路经济带输电走廊建设,与中亚五国实现输电联网。

受益一带一路战略,一带一路经济带输电走廊已启动,海外业务呈加速增长态势。

新疆是连接中亚的桥头堡,在一带一路建设中,公司作为新疆本地的一次设备、工程总包龙头,将大幅受益。国家电网公司“一带一路”经济带输电走廊第一步就是实现与中亚5国的电网相联,共享哈萨克斯坦大型能源基地和中亚丰富的风能和太阳能资源,远期或将实现和蒙古、俄罗斯等国联网。目前,国家电网公司已经选择新疆作为落实“一带一路”战略的重要节点,率先构建丝绸之路经济带输电走廊,建设从新疆到中亚五国的输电通道。同时,加大与周边邻国的电力项目合作,在此背景下,中国与巴基斯坦经济走廊能源互联互通项目已经开始启动。

近年来,公司高度重视国际业务发展,国际业务发展迅速,2013全年、2014年上半年国外收入增速均达30%以上。考虑今年新签订的塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦等国家的大订单,预计今明两年保持40%的复合增长率。2014年6月28日,在印度古吉拉特邦巴罗达市,特变电工投资建设的输变电高端装备[0.76%]产业园--特变电工能源(印度)有限公司交流1200千伏、直流正负1000千伏特高压变压器研制基地正式落成,这将从设备层面对印度等国际特高压项目提供支持,标志着公司作为国际装备龙头,国际化步伐进一步加快,国际收入将有望继续高速增长。考虑到公司的技术实力与业绩水平,相对国网系公司及二次设备厂家,公司在走出去战略中有较大的优势,持续看好。

特高压变压器行业第一,受益国内特高压建设,业绩有望大幅增长。

今年以来,特高压首次获得国务院总理、国家主席、能源局、地方政府、电网公司共同推动。根据国家电网公司总体规划,2015年力争开工“五交八直”特高压工程,分别为雅安-武汉、蒙西-长沙、张北-南昌、陇彬-豫北、榆衡-潍坊五条交流特高压线路,以及酒泉-湖南、呼盟-山东、蒙西-湖北、陕北-江西、准东-四川、上海庙-山东、山西-江苏和锡盟-江苏等八条直流特高压工程。“十三五”能源规划提出,2020年我国将基本形成“五基两带”能源开发布局,重点建设山西、鄂尔多斯[0.21% 资金研报]盆地、蒙东、西南、新疆五个重点能源基地和东部核电带、近海油气开发带,其中,五大能源基地的电力,均需要特高压进行运输。

公司在最近完成的4个特高压工程中,变压器中标量居行业第一,超30亿元。按照过去的中标金额的平均值,预计“五交八直”特高压工程将为公司带来150亿元特高压收入,超过去年全年收入的50%,考虑到特高压工程的高利润,仅国内特高压工程带来的利润将达到去年全年利润。而2010-2012年,由于国内变压器产能过剩,公司变压器收入略有下降,随着特高压建设大面积展开,公司作为国内变压器行业的龙头老大,业绩有望持续稳定增长。

新疆将成为我国五大能源基地之一,电力建设迎来高速发展,公司大幅受益。

从现在到“十三五”末,国家电网公司计划在新疆建设±1110千伏准东-四川、±1110千伏准东-华东和±800千伏哈密北-重庆直流特高压三条输电工程,新增疆电外送能力3200万千瓦;同步计划建设750千伏变电站19座,新增变电容量6870万千伏安,架设750千伏输电线路8521千米,与西北电网实现750千伏三通道六回路联网,疆内750千伏最北延伸至阿勒泰地区,最南延伸至和田地区,形成覆盖全疆各地州的750千伏电网。这些工程建成后,将成为连接西部边疆与中原地区的“电力丝绸之路”,将新疆丰富的煤炭和风、光等清洁资源就地转化为电力输送到内地,公司作为电网建设的核心供应商,地处新疆,将大幅受益。预计规划的以上工程将给公司带来百亿元以上的收入,十数亿元的利润。

在高端装备、工程总承包之外,公司新能源业务复苏,借助区域优势大力发展资源产业。

新疆煤炭、太阳能、风力资源丰富,公司充分挖掘地域优势及自身资源优势[1.17%],打造资源平台。今年以来,公司公告的风电、光伏项目(含框架)容量均超过2GW,新能源成为公司增长动力之一。公司1.25兆瓦逆变器获得新疆维吾尔自治区科学技术成果鉴定证书,填补我国兆瓦级以上光伏并网逆变器技术空白,预计全年产量在1GW以上。公司1.2万吨/年多晶硅项目已投产,2*35万自备热电厂建设完成并一次投运成功,由于新疆电价低,且公司具有规模效应,单位投资低,单位耗电少,自备热厂还降低了约四分之一电费。公司半年报公告,负责硅及相关高纯材料生产的新特能源公司归属上市公司的净利润为1.7亿元,预计全年归属上市公司的利润接近4亿元。随着行业复苏,公司新能源和资源业务盈利情况将更为良好。

盈利预测与评级。预计公司2014-2016年EPS 分别为0.59元、0.77元、0.97元,对应估值分别为21倍、16倍、13倍。公司受益一带一路海外工程业务高速发展,特高压和新疆区内电网投资带动变压器等装备业务复苏增长、新能源及资源业务加速布局和投产,公司多条业务正处于全面复苏阶段,业绩和估值将有所提升,给予“买入”评级。

原标题:横跨四省特高压能源大通道今年将开建 八股备受青睐