摘要

印尼是化石能源大国与可再生能源大国。

①印尼已探明煤炭储量占世界煤炭总量的3.1%，约有280亿吨的煤炭资源储备，是世界第四大煤炭生产和出口国。天然气同作为印尼优势资源，储量在亚太地区位列第三，仅次于中国和澳大利亚，是东南亚最大的天然气供应国。印尼还是亚洲第二大石油生产国。②印尼地处太平洋板块与亚欧板块碰撞带，再加上热带气候，天然拥有丰富的地热、风能、太阳能及水力资源等，土地也相对宽裕，具备良好的建设电站的资源条件。印尼新能源与可再生能源的装机容量潜力可达200GW，开发率仅有6.8%。印尼还是世界上最大的生物燃料生产国。

印尼能源禀赋决定了电源端建设空间充足。

①一次能源禀赋决定印尼以火电装机为主，2015年印尼装机容量约为5000万千瓦，其中火电装机占一半。印尼2015年至2024年国家电力发展规划2015年至2019年将建设109座发电量为3658.5万千瓦电站。②印尼发电端PLN寡头格局逐渐放开，本土民营企业与外资纷纷在印尼投资电站建设，中国企业深耕印尼电站建设市场，有望寻求更多合作机会。

印尼群岛形成分布式电网结构。

印尼拥有17000个岛屿，电网互联程度较低,电网呈现分布式结构,主要覆盖人口、商业活动密集的地区，如南部的爪哇巴厘岛，苏门答腊岛和加里曼丹岛的部分地区。印尼电网长度较短，区域跨度不大，线损率较低。印尼政府支持私营企业参与电网建设，印尼输变电投资仍有超过1500亿元电网投资需要引入外资，中国公司在印尼较多参与设备端EPC项目。

印尼分布式电网催生配网建设需求。

印尼群岛地形催生微电网需求，“村村通电“计划保障农村电力供应，农村电气化项目的展开促进印尼微电网市场发展。印尼15-20kv配电网建设总体水平较低，中低压配网是扩建主要目标。印尼是东南亚电表最大市场，也是我国电表的主要出口市场。

印尼电网公司亏本售电，且峰谷电价尚未实施，储能行业尚未导入。人均收入低导致电价交叉补贴、亏本售电，电网公司依赖政府补贴。现行的PLN电力销售收入少于实际电力成本，根据2003年第19号法令，印尼政府负责补偿PLN因低于成本向消费者供电而造成的亏损，PLN每年向国会上报电力补贴预算，经国会批准后，由财政部将电力补贴分期支付给PLN。印尼峰谷电价尚未实施，但高峰期工商业用电超额将罚款。

1.印尼：化石能源与可再生能源大国

1.1

化石能源大国

印尼煤炭储量世界第四，天然气亚太第三，石油亚太第二。根据2016年BP世界能源统计年鉴，截止到2015年底，印尼已探明煤炭储量占世界煤炭总量的3.1%，约有280亿吨的煤炭资源储备，是世界第四大煤炭生产和出口国。天然气同作为印尼优势资源，储量在亚太地区位列第三，仅次于中国和澳大利亚，是东南亚最大的天然气供应国。印尼还是亚洲第二大石油生产国。丰富的传统能源储备为印尼火电站建设和火电装机的扩容提供了资源保障。

1.2

可再生能源大国

印尼可再生能源发展潜力大。印尼地处太平洋板块与亚欧板块碰撞带，再加上热带气候，天然拥有丰富的地热、风能、太阳能及水力资源等，土地也相对宽裕，具备良好的建设电站的资源条件。印尼新能源与可再生能源的装机容量潜力可达200GW，开发率仅有6.8%。印尼还是世界上最大的生物燃料生产国。

印尼可再生能源储备排名第一及第三的水能、地热能未来将是两大最主要的投资流入板块。根据印尼2016-2025年电力发展规划，水电站、地热能电站将是吸引新能源电站投资的主力，而且开发潜力最大的水能也是投资增长最快的。

因地制宜，建设可再生能源电站。印尼可再生能源多分布在核心岛屿爪哇岛之外的偏远及边境地区，这些地区受限于地理位置的影响而人口稀少，电网覆盖不足，用电普及率低。为解决偏远岛屿用电问题，可依托当地储藏的可再生能源建设相应的电站，以供应当地局域性电力需求。

2.发电：能源禀赋高→电源端建设空间大

2.1

能源禀赋带来充足的电源端建设空间

一次能源禀赋决定印尼以火电装机为主。根据国家电力公司PLN统计，2015年印尼装机容量约为5000万千瓦，其中火电装机占一半，装机结构中最主要的蒸汽轮机、联合循环等都主要以煤炭、石油、天然气等化石燃料为支撑。印尼水电装机仅占8.86%，同期中国火电占比65.6%，水电占比21.2%。

印尼经济增长势头良好，电力需求快速上升。2016年印度尼西亚经济增长率一改前五年下行趋势，从2015年的4.8%上升至5.02%，相较于东亚与太平洋地区，保持了较高增长水平，据IMF报告预测，2017年印尼经济增长率将继续上升至5.1%。印尼经济持续强劲增长将拉动电力需求未来十年年均增长约8.5%。

印尼电源端建设空间充足。印尼能源矿产资源部2015号部长条令制订了2015年至2024年国家电力发展规划，包括2015年至2019年将建设109座发电量为3658.5万千瓦电站规划，其中74座2590.4万千瓦电站采用独立电商（IPP）方式招标兴建，另外35座1068.1万千瓦电站由印尼国家电力公司通过国家预算资金和融资等方式筹建。上述电站及配套电力基础设施建设所需资金1127万亿盾（约合980亿美元），其中电商企业出资615万亿盾，全部用于电站建设；印尼国家电力公司出资512万亿盾，其中199万亿盾用于建发电站，其余313万亿盾用于建设升压站和输电线路等设施。在2016-2025年电力规划中，印尼需要新增装机80.5GW，年均增加约8GW，其中70%新增装机将由IPP（独立电力生产商）投资建设。同期中国“十三五”电力工业发展目标指出总装机量规划年均增速达5.5%。

印尼装机容量和火电设备利用小时数存在提升空间。据印尼能源与矿产资源部统计，截至2015年底，印尼装机容量为0.56亿千瓦，同期中国装机容量为15.1亿千瓦，目前印尼人口接近2.6亿，中国人口约13.8亿，可知印尼人均装机容量为0.22千瓦，相较于中国的人均1.11千瓦还有很大的上升空间。2015年印尼火电设备利用小时数不及中国1/10，利用率不足，发电能力还有进步空间。

2.2

发电端寡头格局逐渐放开

印尼发电市场由国家电力公司PLN主导。作为印尼全链经营发-输-配-售各环节的国家电力公司，PLN掌握着印尼超过八成的装机容量，是印尼发电端最重要的供应来源。2015年PLN发电量占全国发电总量的69%，私营企业仅占30%,总体来看，印尼电力市场依然由PLN垄断。

印尼发电市场逐渐市场化。随着发电端向民营资本开放，还吸引了如SSP、DSSP、AdaroPower等印尼本土民营企业参与投资电厂，也有来自中国、日本、韩国、马来、印度、欧洲等外国企业投资印尼电厂。印尼2015年35000MW规划的电站数总计109个项目，其中IPP项目就有74个。

2.3

中国企业积极参与电源端

中国企业深耕印尼电站建设市场，寻求更多合作机会。2015年3月26日，印尼佐科总统就职后首次对中国进行国事访问，中印尼两国政府发表《关于加强两国全面战略伙伴关系的联合声明》，其中第十五条明确指出“中方欢迎印尼未来五年电站发展规划，同意鼓励中国企业寻找互利投资机遇。印尼方欢迎中方参与印尼下一阶段35000MW电站建设”。

新能源领域有望成为中印尼未来能源合作主攻方向。印尼和中国都是以煤炭、石油等传统能源为主的国家，资源和环境压力较大，因此寻求在风能、地热能、生物质能等新能源领域的合作对双方都有着巨大吸引力。

3.输变电：群岛形成分布式电网

3.1

群岛地形决定电网分布式

印尼拥有17000个岛屿，电网互联程度较低。印尼是一个拥有17000多个岛屿的群岛国家，受山地地形限制和电网建设能力不足等因素的影响，岛屿之间的电网建设较落后，全国尚未建有统一的电网系统，互联程度低，国家电力公司垄断全国电网100%份额。

印尼电网呈现分布式结构。印尼当前电网系统主要覆盖人口、商业活动密集的地区，如南部的爪哇巴厘岛，苏门答腊岛和加里曼丹岛的部分地区，东西部岛屿及偏远地区仍有很大电网建设需求。

3.2

电网跨度小、线损率低

印尼电网长度较短，区域跨度不大。印尼现有的电网主要分布在各个岛屿内，电网跨度小，岛屿之间的跨海电网规模也很小。各电压等级的电网长度呈现出较快的增长趋势。

印尼输电网建设速度加快。2015年印尼输电网络总长度约为4.2万千米，根据印尼电力发展规划，未来5年，将在此基础之上，再增设约33%的输电网络。

高压线路是印尼电网建设主力。受限于岛屿多山地等地理条件的限制，印尼输变电网建设主要集中在高压及以下线路，特高压方面没有太大的发展空间，不同于中国幅员辽阔的特高压线路建设。

印尼整体输配电线损率低。印尼的输配电线路耗损率维持在9%-10%，与东南亚同地区的邻国菲律宾水平相当。输电线路跨度小是印尼线损率较低的重要原因。

3.3

印尼电网逐渐市场化

印尼输变电投资仍有超过1500亿元电网投资需要引入外资。①中国2016年装机容量15.6亿千瓦，同比2015年提升50GW，2016全年电网投资近5000亿元，即我国每GW单位装机对应100亿元电网建设；②据印尼电力发展十年规划（2015-2024年），2015-2019年的35GW的电力建设规划中，印尼国家电力公司将出资1630亿元用于建设升压站和输电线路等设施。③对比中国电网投资额，我们认为印尼35GW新增装机仍有超过1500亿元电网需要引入外资投资建设。

印尼政府支持私营企业参与电网建设。印尼国会曾出台支持国内电力市场自由化发展的法案，给予私营企业参与电网建设与规划的机会。

中国公司在印尼较多参与设备端EPC项目。中方企业积极开展与印尼的电网建设合作，既有合资设立的电力设备制造厂，也包括承接大型输变电EPC项目。

4.配网：分布式电网催生配网建设需求

4.1

印尼群岛地形催生微电网需求

印尼实施“村村通电“计划保障农村电力供应。据印尼能源与矿产资源部消息，印尼政府计划于2018年前实现”村村通电“的目标，将与私营部门合力探索多元化供电方式，为全国范围内2500多个缺乏电力保障的村子供电，天然气或地热发电、家庭太阳能等新型供电方式也将在未来两年内逐步普及。

农村电气化项目的展开促进印尼微电网市场发展。随着很多试点项目的实施与测试，亚太地区的微电网市场开始呈现指数型增长，印尼政府计划到2015年完成97%的电气化目标，因此实施了1000岛屿等项目，旨在通过建立微电网加速实现农村电气化。

4.2

印尼将增建中低压配电线路

印尼15-20kv配电网建设总体水平较低。目前印尼各电压等级的配电网线路长度都较短，再加上配电线损率高出输电线损率5%的水平，配电网络新建与改造升级的需求都很大，为更多中国企业进入印尼配网市场提供了合作机会。

4.3

印尼是我国电表的主要出口市场

印尼是东南亚电表最大市场。据PikeResearch预计，东南亚地区智能电表的出货量年复合增长率约10%。印尼将要安装100万只预付费电表，印尼国家电力公司将为所有的电力连接设备提供Keypad电表，还将大范围更换老旧的居民用电表。

印尼是中国电表的主要出口市场。印尼目前处在中国智能电表出口主要目标国家的行列，且在智能电网加速建设的趋势推动下，将对中国优质的智能电表产生更大的消费需求。在印尼从事智能配用电产品的生产和销售的海兴印尼公司就以250万台的电表年产量抢占了印尼电表市场近30%的份额。

5.储能：印尼储能行业尚未导入

5.1

人均收入低导致亏本售电

印尼亏本售电，电网公司依赖政府补贴。现行的PLN电力销售收入少于实际电力成本，根据2003年第19号法令，印尼政府负责补偿PLN因低于成本向消费者供电而造成的亏损，PLN每年向国会上报电力补贴预算，经国会批准后，由财政部将电力补贴分期支付给PLN。

印尼电价存在与中国类似的交叉补贴。①印尼的电力定价机制为先由PLN提交平均发电成本，再由政府确定终端用户需要支付的金额以及政府财政预算可以负担的补贴规模，电价经国会批准后执行。②由于印尼人均收入较低，所以存在居民电价较低、工商业电价较高的交叉补贴，从而保障民生与社会稳定。

5.2

印尼峰谷电价尚未实施

印尼峰谷电价尚未实施，但高峰期工商业用电超额将罚款。①印尼目前用电价格全天各时段都是统一的，反映在电费单上为WBP(WaktuBebanPuncak-高峰期时段)和LWBP(LuarWaktuBebanPuncak-高峰期以外时段)。②2016年6月印尼国家电力公司PLN公布的收费标准中，计划对如下范围实行用电高峰时段的价格限制，分别是：B3（200kva以上的商业用电）、I3（200kva以上的工业用电）、P2（200kva以上的政府用电），若超额将支付罚金。

5.3

印尼电池储能对外依赖较大

电池和电池储能技术是印尼目前进口数量排名前列的能源产品。2016年印尼前十大进口商品中电力机械与设备类位居第三，占比约12%，而在这一进口板块下细分，与发电装置、太阳能光伏相关的产品进口占比过半。目前已有日本、中国的电池生厂商与印尼合作。

原标题:印尼：能源大国，电网小国――全球电网巡礼之七：印尼电网【国君电新王浩/徐云飞团队】