要闻 2017-10-18 21:25:00 财经
原标题：【天风金工·事件驱动】潜伏业绩预增策略今年超额11.01% 潜伏业绩预增 对于发布盈利大幅增长预告的公司，其下一季度有较高的概率继续大幅预增，由此，不同于以往业绩预增事件驱动策略，我们选择在定期报告发布前买入进行“潜伏”，避开业绩预告公布后股价短期的不稳定波动，选择在正式财报发布前提前买入，并在财报公布日卖出，从2010年以来的实证效果看取得了不错的效果。 策略跟踪 我们取业绩预告净利润大幅增长的股票作为样本，定期报告预计披露日提前10个交易日买入，定期报告实际披露日卖出；买
潜伏业绩预增
对于发布盈利大幅增长预告的公司，其下一季度有较高的概率继续大幅预增，由此，不同于以往业绩预增事件驱动策略，我们选择在定期报告发布前买入进行“潜伏”，避开业绩预告公布后股价短期的不稳定波动，选择在正式财报发布前提前买入，并在财报公布日卖出，从2010年以来的实证效果看取得了不错的效果。
策略跟踪
我们取业绩预告净利润大幅增长的股票作为样本，定期报告预计披露日提前10个交易日买入，定期报告实际披露日卖出；买入交易成本为0.1%，卖出交易成本为0.2%；持仓股票变动时对持有股票进行等权再平衡；设置单只股票持仓上限为10%；比较基准为中证500指数×可交易仓位。
策略在2009年至今取得了年化45.74%的收益，年化超额基准 36.41%，最大相对回撤为7.03%，收益回撤比为5.18。
2017年以来，策略超额基准11.01%，相对最大回撤为3.91%。
持仓明细
过去一周共买入174只标的，卖出8只标的：
表：本期持仓（2017Q3） | ||||
代码 | 简称 | 买入日期 | 卖出日期 | 持有期收益 |
300176.SZ | 鸿特精密 | 20171013 | - | 32.00% |
300072.SZ | 三聚环保 | 20171012 | - | 13.89% |
002008.SZ | 大族激光 | 20171012 | - | 12.04% |
300567.SZ | 精测电子 | 20171012 | - | 11.03% |
601003.SH | 柳钢股份 | 20171012 | - | 10.99% |
300136.SZ | 信维通信 | 20171013 | - | 10.34% |
002456.SZ | 欧菲光 | 20171010 | - | 9.48% |
603040.SH | 新坐标 | 20171013 | - | 9.17% |
000818.SZ | 方大化工 | 20170929 | 20171010 | 9.03% |
000513.SZ | 丽珠集团 | 20171012 | - | 8.93% |
600703.SH | 三安光电 | 20171012 | - | 8.07% |
000877.SZ | 天山股份 | 20170929 | 20171017 | 7.53% |
300335.SZ | 迪森股份 | 20171013 | - | 7.29% |
300216.SZ | 千山药机 | 20170929 | 20171013 | 7.12% |
002383.SZ | 合众思壮 | 20171012 | - | 5.59% |
002496.SZ | 辉丰股份 | 20171009 | - | 5.52% |
300415.SZ | 伊之密 | 20171012 | - | 5.04% |
300527.SZ | 华舟应急 | 20171016 | - | 4.52% |
000725.SZ | 京东方A | 20171017 | - | 3.93% |
002617.SZ | 露笑科技 | 20171011 | - | 3.91% |
000407.SZ | 胜利股份 | 20171016 | - | 3.60% |
600293.SH | 三峡新材 | 20170929 | 20171017 | 3.58% |
600070.SH | 浙江富润 | 20171013 | - | 3.28% |
000056.SZ | 皇庭国际 | 20171016 | - | 3.22% |
300545.SZ | 联得装备 | 20171012 | - | 3.21% |
002596.SZ | 海南瑞泽 | 20171010 | - | 3.16% |
300349.SZ | 金卡智能 | 20171013 | - | 2.85% |
000878.SZ | 云南铜业 | 20171016 | - | 2.34% |
002377.SZ | 国创高新 | 20171011 | - | 2.20% |
600231.SH | 凌钢股份 | 20171010 | 20171016 | 2.13% |
002366.SZ | 台海核电 | 20171012 | - | 2.12% |
300607.SZ | 拓斯达 | 20171013 | - | 2.08% |
600787.SH | 中储股份 | 20171017 | - | 1.85% |
300401.SZ | 花园生物 | 20171016 | - | 1.77% |
002136.SZ | 安纳达 | 20170929 | 20171018 | 1.65% |
002451.SZ | 摩恩电气 | 20171009 | - | 1.64% |
000663.SZ | 永安林业 | 20171016 | - | 1.59% |
601006.SH | 大秦铁路 | 20171012 | - | 1.55% |
002061.SZ | 江山化工 | 20171013 | - | 1.44% |
002460.SZ | 赣锋锂业 | 20171011 | - | 1.44% |
600380.SH | 健康元 | 20171013 | - | 1.35% |
002354.SZ | 天神娱乐 | 20171012 | - | 1.33% |
000821.SZ | 京山轻机 | 20171017 | - | 1.25% |
002640.SZ | 跨境通 | 20171009 | - | 1.07% |
002699.SZ | 美盛文化 | 20171010 | - | 0.97% |
600963.SH | 岳阳林纸 | 20171016 | - | 0.88% |
600527.SH | 江南高纤 | 20171016 | - | 0.86% |
000921.SZ | 海信科龙 | 20171016 | - | 0.79% |
000065.SZ | 北方国际 | 20171013 | 20171017 | 0.77% |
300296.SZ | 利亚德 | 20171016 | - | 0.73% |
300180.SZ | 华峰超纤 | 20171016 | - | 0.68% |
300338.SZ | 开元股份 | 20171013 | - | 0.61% |
000597.SZ | 东北制药 | 20171016 | - | 0.59% |
002751.SZ | 易尚展示 | 20171009 | - | 0.59% |
600491.SH | 龙元建设 | 20171018 | - | 0.54% |
002517.SZ | 恺英网络 | 20171016 | - | 0.53% |
002188.SZ | 巴士在线 | 20171016 | - | 0.51% |
002431.SZ | 棕榈股份 | 20171017 | - | 0.49% |
002045.SZ | 国光电器 | 20171016 | - | 0.37% |
000715.SZ | 中兴商业 | 20171009 | - | 0.37% |
300508.SZ | 维宏股份 | 20171013 | - | 0.36% |
300274.SZ | 阳光电源 | 20171016 | - | 0.35% |
300320.SZ | 海达股份 | 20171012 | - | 0.23% |
000885.SZ | 同力水泥 | 20171017 | - | 0.20% |
000514.SZ | 渝开发 | 20171013 | 20171018 | 0.13% |
000069.SZ | 华侨城A | 20171016 | - | 0.12% |
002334.SZ | 英威腾 | 20171013 | - | 0.12% |
600122.SH | 宏图高科 | 20171017 | - | 0.10% |
601678.SH | 滨化股份 | 20171013 | - | -0.12% |
000778.SZ | 新兴铸管 | 20171013 | - | -0.16% |
000338.SZ | 潍柴动力 | 20171017 | - | -0.25% |
002145.SZ | 中核钛白 | 20171010 | - | -0.32% |
002069.SZ | 獐子岛 | 20171013 | - | -0.33% |
600031.SH | 三一重工 | 20171017 | - | -0.38% |
002040.SZ | 南京港 | 20171012 | - | -0.41% |
000425.SZ | 徐工机械 | 20171017 | - | -0.54% |
000683.SZ | 远兴能源 | 20171013 | - | -0.62% |
300370.SZ | 安控科技 | 20171016 | - | -0.67% |
002537.SZ | 海联金汇 | 20171010 | - | -0.71% |
002449.SZ | 国星光电 | 20171009 | - | -0.72% |
300601.SZ | 康泰生物 | 20171016 | - | -0.73% |
002370.SZ | 亚太药业 | 20171010 | - | -0.79% |
300132.SZ | 青松股份 | 20171013 | - | -0.80% |
300364.SZ | 中文在线 | 20171016 | - | -0.82% |
000055.SZ | 方大集团 | 20171017 | - | -0.92% |
300038.SZ | 梅泰诺 | 20171016 | - | -0.94% |
300083.SZ | 劲胜智能 | 20171016 | - | -1.00% |
600508.SH | 上海能源 | 20171018 | - | -1.01% |
002636.SZ | 金安国纪 | 20171017 | - | -1.05% |
300238.SZ | 冠昊生物 | 20171009 | - | -1.08% |
000666.SZ | 经纬纺机 | 20171012 | - | -1.08% |
002627.SZ | 宜昌交运 | 20171010 | - | -1.13% |
000985.SZ | 大庆华科 | 20171016 | - | -1.24% |
002586.SZ | 围海股份 | 20171017 | - | -1.27% |
000983.SZ | 西山煤电 | 20171017 | - | -1.28% |
600755.SH | 厦门国贸 | 20171013 | - | -1.28% |
300143.SZ | 星普医科 | 20171016 | - | -1.34% |
000090.SZ | 天健集团 | 20171012 | - | -1.34% |
000553.SZ | 沙隆达A | 20171017 | - | -1.35% |
002435.SZ | 长江润发 | 20171011 | - | -1.40% |
300347.SZ | 泰格医药 | 20171016 | - | -1.42% |
000631.SZ | 顺发恒业 | 20171016 | - | -1.47% |
300374.SZ | 恒通科技 | 20171016 | - | -1.50% |
000976.SZ | 华铁股份 | 20171017 | - | -1.53% |
000552.SZ | 靖远煤电 | 20171017 | - | -1.53% |
002195.SZ | 二三四五 | 20171011 | - | -1.89% |
002610.SZ | 爱康科技 | 20171012 | - | -1.90% |
000639.SZ | 西王食品 | 20171009 | - | -1.94% |
300606.SZ | 金太阳 | 20171016 | - | -1.99% |
000042.SZ | 中洲控股 | 20171013 | - | -2.06% |
600651.SH | 飞乐音响 | 20171016 | - | -2.07% |
600282.SH | 南钢股份 | 20171018 | - | -2.17% |
002503.SZ | 搜于特 | 20171016 | - | -2.24% |
000709.SZ | 河钢股份 | 20171017 | - | -2.27% |
603429.SH | 集友股份 | 20171012 | - | -2.27% |
600628.SH | 新世界 | 20171017 | - | -2.30% |
600971.SH | 恒源煤电 | 20171013 | - | -2.33% |
002164.SZ | 宁波东力 | 20171016 | - | -2.33% |
300241.SZ | 瑞丰光电 | 20171016 | - | -2.41% |
000023.SZ | 深天地A | 20171013 | - | -2.44% |
600801.SH | 华新水泥 | 20171013 | - | -2.48% |
002057.SZ | 中钢天源 | 20171013 | - | -2.52% |
300441.SZ | 鲍斯股份 | 20171016 | - | -2.56% |
000630.SZ | 铜陵有色 | 20171017 | - | -2.58% |
002759.SZ | 天际股份 | 20171013 | - | -2.64% |
000959.SZ | 首钢股份 | 20171016 | - | -2.71% |
300061.SZ | 康旗股份 | 20171016 | - | -2.71% |
300032.SZ | 金龙机电 | 20171013 | - | -2.72% |
300159.SZ | 新研股份 | 20171011 | - | -2.77% |
300438.SZ | 鹏辉能源 | 20171013 | - | -2.81% |
000825.SZ | 太钢不锈 | 20171016 | - | -2.94% |
000898.SZ | 鞍钢股份 | 20171017 | - | -3.01% |
000060.SZ | 中金岭南 | 20171016 | - | -3.03% |
000541.SZ | 佛山照明 | 20171012 | - | -3.05% |
300036.SZ | 超图软件 | 20171016 | - | -3.16% |
000426.SZ | 兴业矿业 | 20171017 | - | -3.16% |
600390.SH | 五矿资本 | 20171017 | - | -3.18% |
601898.SH | 中煤能源 | 20171016 | - | -3.19% |
300190.SZ | 维尔利 | 20171016 | - | -3.22% |
002724.SZ | 海洋王 | 20171009 | - | -3.23% |
300365.SZ | 恒华科技 | 20171012 | - | -3.32% |
002515.SZ | 金字火腿 | 20171012 | - | -3.36% |
002536.SZ | 西泵股份 | 20171012 | - | -3.39% |
300230.SZ | 永利股份 | 20171016 | - | -3.40% |
002362.SZ | 汉王科技 | 20171012 | - | -3.43% |
000420.SZ | 吉林化纤 | 20171016 | - | -3.68% |
603165.SH | 荣晟环保 | 20171016 | - | -3.74% |
002119.SZ | 康强电子 | 20171012 | - | -3.81% |
300177.SZ | 中海达 | 20171016 | - | -3.88% |
600720.SH | 祁连山 | 20171010 | 20171017 | -3.93% |
000672.SZ | 上峰水泥 | 20171016 | - | -3.94% |
002648.SZ | 卫星石化 | 20171013 | - | -3.96% |
300107.SZ | 建新股份 | 20171016 | - | -4.01% |
002463.SZ | 沪电股份 | 20171013 | - | -4.02% |
002434.SZ | 万里扬 | 20171011 | - | -4.09% |
300266.SZ | 兴源环境 | 20171016 | - | -4.10% |
300355.SZ | 蒙草生态 | 20171016 | - | -4.32% |
002601.SZ | 龙蟒佰利 | 20171010 | - | -4.35% |
600782.SH | 新钢股份 | 20171017 | - | -4.38% |
002326.SZ | 永太科技 | 20171010 | - | -4.40% |
000937.SZ | 冀中能源 | 20171016 | - | -4.44% |
000830.SZ | 鲁西化工 | 20171011 | - | -4.51% |
002235.SZ | 安妮股份 | 20171013 | - | -4.52% |
000657.SZ | 中钨高新 | 20171017 | - | -4.54% |
000807.SZ | 云铝股份 | 20171016 | - | -4.60% |
300112.SZ | 万讯自控 | 20171016 | - | -4.89% |
000040.SZ | 东旭蓝天 | 20171017 | - | -5.08% |
000822.SZ | 山东海化 | 20171012 | - | -5.15% |
000960.SZ | 锡业股份 | 20171017 | - | -5.19% |
000567.SZ | 海德股份 | 20171016 | - | -5.31% |
000761.SZ | 本钢板材 | 20171016 | - | -5.32% |
000703.SZ | 恒逸石化 | 20170929 | - | -5.48% |
300179.SZ | 四方达 | 20171016 | - | -5.50% |
600173.SH | 卧龙地产 | 20171013 | - | -5.56% |
002135.SZ | 东南网架 | 20171016 | - | -5.57% |
300184.SZ | 力源信息 | 20171016 | - | -5.58% |
002534.SZ | 杭锅股份 | 20171010 | - | -5.59% |
000635.SZ | 英力特 | 20171012 | - | -5.59% |
000996.SZ | 中国中期 | 20171016 | - | -5.70% |
300102.SZ | 乾照光电 | 20171016 | - | -5.74% |
002149.SZ | 西部材料 | 20171016 | - | -5.85% |
300013.SZ | 新宁物流 | 20171013 | - | -5.86% |
300331.SZ | 苏大维格 | 20171012 | - | -5.97% |
600586.SH | 金晶科技 | 20171016 | - | -6.00% |
600888.SH | 新疆众和 | 20171016 | - | -6.05% |
002696.SZ | 百洋股份 | 20171011 | - | -6.26% |
000980.SZ | 众泰汽车 | 20171013 | - | -6.33% |
600516.SH | 方大炭素 | 20171017 | - | -6.37% |
000951.SZ | 中国重汽 | 20171013 | - | -6.55% |
300400.SZ | 劲拓股份 | 20171013 | - | -6.71% |
002388.SZ | 新亚制程 | 20171010 | - | -6.85% |
002125.SZ | 湘潭电化 | 20171013 | - | -6.86% |
300227.SZ | 光韵达 | 20171016 | - | -6.93% |
002530.SZ | 金财互联 | 20171011 | - | -6.96% |
300378.SZ | 鼎捷软件 | 20171016 | - | -7.04% |
002562.SZ | 兄弟科技 | 20171011 | - | -7.09% |
300116.SZ | 坚瑞沃能 | 20171016 | - | -7.22% |
300391.SZ | 康跃科技 | 20171016 | - | -7.44% |
300053.SZ | 欧比特 | 20171016 | - | -7.85% |
002611.SZ | 东方精工 | 20171012 | - | -7.96% |
002682.SZ | 龙洲股份 | 20171009 | - | -7.97% |
300506.SZ | 名家汇 | 20171016 | - | -8.00% |
300117.SZ | 嘉寓股份 | 20171012 | - | -8.06% |
300434.SZ | 金石东方 | 20171016 | - | -8.07% |
601015.SH | 陕西黑猫 | 20171012 | - | -8.60% |
600507.SH | 方大特钢 | 20171010 | - | -8.95% |
300044.SZ | 赛为智能 | 20171016 | - | -9.16% |
300511.SZ | 雪榕生物 | 20171016 | - | -9.26% |
300579.SZ | 数字认证 | 20171011 | - | -9.55% |
300510.SZ | 金冠电气 | 20171016 | - | -10.21% |
600569.SH | 安阳钢铁 | 20171013 | - | -10.28% |
002632.SZ | 道明光学 | 20171011 | - | -10.38% |
600565.SH | 迪马股份 | 20171013 | - | -10.53% |
002365.SZ | 永安药业 | 20171011 | - | -10.99% |
000605.SZ | 渤海股份 | 20171016 | - | -11.00% |
300633.SZ | 开立医疗 | 20171013 | - | -13.66% |
300377.SZ | 赢时胜 | 20171013 | - | -13.70% |
300340.SZ | 科恒股份 | 20171012 | - | -14.00% |
资料来源：wind，天风证券研究所 |
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《天风证券-金工定期报告-事件驱动策略跟踪20171018》
2017年10月18日（注：报告审核流程结束时间）
研究报告法律声明
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除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。
本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。
本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。
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在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。
评级说明
股票投资评级：自报告日后的6个月内，预期股价相对于同期基准指数收益20%以上为“买入”、10%～20%为“增持”、-10%～10%为“持有”、-10%以下为“卖出”。
行业投资评级：自报告日后的6个月内，预期行业指数相对于同期基准指数，涨幅5%以上为“强于大市”、-5%～5%为“中性”、-5%以下为“弱于大市”。
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