公司可能于重组完成后承接集团现有的部分风电资产，风电装机规模预计将大幅提升。目前国电电力(600795,股吧)(600795 SH)的风电装机容量为4，625兆瓦，神华集团旗下的风电装机容量也超过7，000兆瓦。截至2017年6月份，龙源电力的总装机容量为19，542兆瓦，其中风电装机17，417兆瓦，火电装机1，875兆瓦。如果本次合并成功，我们预计公司的火电装机可能会剥离并合并至国电电力，而国电电力旗下的部分或全部风电装机则可能划归至公司。另外，神华旗下的部分风电机组也可能重划至龙源。合并后的国能投总资产预计将达到18，000亿元人民币，风电装机总量(全集团口径)可能达到33，000兆瓦左右。

暂时维持“收集”的投资评级和7.20港元的目标价。尽管公司预计受益于集团本次合并后的资产重组，目前关于重组的详细方案仍未公布。因此，短期内受市场预期影响公司股价可能出现波动，但该重组事项对公司估值的具体影响尚无法量化。